说实话，这两天A股的动静可真不小。你要是没盯盘，还真容易错过点啥大事。7月25日一早，多部委接连放出三记重拳，消息一出来，不少人都直呼“这波稳了”。有人在群里调侃：“政策这么给力，是不是又要牛市起飞？”其实啊，这背后门道还挺多，我们得慢慢捋一捋。

先说第一个大招——央行直接加码流动性投放。这回不仅仅是常规操作，而是搞了个4000亿元MLF操作，本月到期3000亿，相当于净投放1000亿，还不算之前逆回购的2000亿。这种级别的资金释放，说白了就是给市场打了一针强心剂。有网友开玩笑，“这下资金面比夏天还热乎！”连续五个月超额续作，政府明显是在托底经济和信贷扩张。咱们普通投资者可能感受不到细微变化，但主力机构那可是嗅觉灵敏得很，他们往往能提前踩准节奏。

紧接着，“反内卷”政策也落地得更彻底了。这次价格法修订草案把低价倾销、价格串通这些乱象直接点名批评，就是不让企业再搞那种杀敌八百自损一千的无脑竞争。国资委也表态，让国企带头抵制内卷，加强整合优化资源配置。一时间钢铁、有色、石化、建材等十大行业都成焦点。不少业内人士私下吐槽：“终于有人管管这种互相砸价抢饭碗的事儿！”淘汰落后产能，其实对龙头企业绝对是大利好，有能力有技术就能活下来，否则只能被边缘化。

还有一点特别值得注意，就是乡村振兴金融支持力度空前提升。央行和农业农村部联合发文，要扩大并购贷款规模，大力扶持农业科技企业兼并重组，还重点提到了种业和智慧农业领域。有农户在社交平台留言，“以后贷款搞新项目会不会更容易？”看样子，上面是真想让乡村产业焕发新活力，把钱用到刀刃上。

讲完政策，再聊聊主力资金最近的小动作吧。从期货市场看，焦煤一天涨停10%，碳酸锂、玻璃、多晶硅轮番拉升，有些品种七月份已经翻倍。“周期板块”简直成了香饽饽，比如柳钢股份这个月居然涨了一倍多，你敢信？两市融资余额持续增加，新型浮动费率基金也是火爆认购。据说公募基金总规模已经突破34万亿历史高位，这说明场外增量资金源源不断进场，有人甚至戏称“韭菜变身割庄家”。

具体机会怎么找？现在大家最关心的是哪些行业真正吃到了政策红利。“反内卷”最大的赢家无疑还是基础材料类，比如钢铁、有色金属、水泥建材等，因为供给收缩推高价格，高毛利率特钢公司像包钢股份这样的大厂就特别吃香；铜冶炼和稀土（尤其氧化镨钕）供需缺口扩大，中国稀土、北方稀土备受追捧；水泥则因为区域限产弹性极大，被华新水泥这样的龙头带起来。另外能源与化工同样风光无限，例如潞安环能（现货销售）、神火股份（煤铝双弹性）盈利能力显著提升，还有恒力石化这种分红稳定型公司表现亮眼。如果喜欢蹭热点，也可以关注海南自贸港主题，人形机器人赛道，以及脑机接口概念——南京打造产业高地，一旦兑现预期空间不可小觑。当然啦，中报业绩暴增也是近期炒作主线之一，比如锂电池里的天齐锂业扭亏为盈，还有玖龙纸业造纸提价潮，都有望吸引短线热钱跟风。

不过呢，也不能只看到阳光的一面，现在商品价格不少已经处于阶段高位，比如焦煤玻璃这些，你要是一味追涨，小心最后被套牢。而且8月份欧盟可能对美国商品加征关税，对出口链情绪多少会有影响。所以聪明的钱都会选择向那些确定性强、有实际基本面支撑或者受到明确政策催化的方向靠拢，比方说周期核心资产、高端制造、新兴区域主题以及中报超预期增长板块。不少老手建议趁着行情波段操作，该减仓时别犹豫，看准机会再出手才靠谱，不然忙半天结果只是替别人抬轿子，那可太憋屈！

现在问题来了，你觉得这一轮周期行情还能走多久？你会怎么选自己的持仓结构，是继续押注传统蓝筹还是大胆拥抱科技成长？有没有哪只股票或哪个行业让你印象深刻，不妨留言一起唠唠呗！

#热点观察家第6期#